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自10月10日中国汽车工业协会公布我国新能源汽车产销再创历史新高后，同花顺新能源汽车指数（885431）持续上扬，截至10月19日，七个交易日指数涨幅达到9.79%。
与此同时，新能源汽车产业链公司陆续发布业绩预增公告。巨丰投资首席投资顾问张翠霞对记者分析，产业链上游的锂资源公司，业绩依然较为亮眼，主要是借助资源涨价红利，因此市场聚焦点可投向新能源材料和动力电池环节。
新能源材料是产业创新突破口
根据东方财富choice数据显示，申万行业锂板块9家上市公司中，已有8家发布三季报业绩预告，且全部业绩预增。其中，融捷股份预计今年前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长4330.99%至4700.24%，目前位列板块业绩增速第一位。
张翠霞对记者表示，今年新能源汽车产业链增速整体靠前，已披露业绩预告的上市公司中，近六成实现业绩翻倍，而中游制造端业绩预增的公司数量明显增多，显示出产业链利润的流动。
张翠霞说：“与新能源汽车相关的材料公司的创新与产能情况，受到市场较高关注，因为锂离子电池能量密度的提升和行业生产成本的降低，都关系着新能源汽车的产品竞争力，也是新能源汽车渗透率持续提升的关键因素。比如磷酸锰铁锂、新型锂盐以及新一代碳纳米管等材料，都是新能源汽车产业创新的突破口。”
以磷酸锰铁锂为例，从能量密度的角度看，在下游电池系统的装机成本上，磷酸锰铁锂电池成本低于磷酸铁锂电池，并且大幅低于三元电池。德方纳米正是凭借磷酸锰铁锂异军突起，今年9月份年产11万吨新型磷酸盐系正极材料的生产基地开始投产，是目前全国已建成的投产最大单体产能的磷酸锰铁锂正极材料项目。公司三季报预告显示，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长616.86%至657.83%。
布局了电解液和磷酸铁锂关键原料的天赐材料，预计今年前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长174.19%至187.06%。公司表示受新能源汽车行业需求增长的影响，公司锂离子电池材料电解液及正极材料产品销量与价格同比均有较大幅度增长，同时公司新产能持续投放，随着产品原材料自产率不断提升，整体盈利能力明显提高。
政策端也持续为材料产业发展提供支持。今年9月份，工业和信息化部、国资委、市场监管总局、国家知识产权局四部门联合发布《原材料工业“三品”实施方案》，主要任务就包括丰富新材料品种，提出实施关键基础材料提升行动和前沿材料前瞻布局行动，完善新材料生产应用平台，优化上下游合作机制，提升高端产品有效供给能力，强化对战略性新兴产业和国家重大工程的支撑作用。
业内研判动力电池毛利率回升
新能源汽车渗透率快速提升的同时，带动着动力电池、材料等多个环节的需求增长，进一步提升了整个新能源汽车产业的景气度。
作为动力电池龙头的宁德时代，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长112.87%至132.22%。公司表示业绩增长受益于国内外新能源行业快速发展，动力电池及储能产业市场持续增长的影响。
另一家动力电池公司亿纬锂能发布三季度业绩预告表示，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长10%-20%，其中第三季度预计归属于上市公司股东的净利润同比增长超过50%。公司表示随着新工厂、新产线进入量产阶段，公司的出货规模增长迅速。
对此，上海钢联新能源事业部动力电池分析师王学雷对《证券日报》记者分析，新能源汽车产业链一个突出亮点是动力电池生产企业毛利率回升。因为自今年二季度开始，动力电池企业加强了产品的金属联动定价，三季度产品提价逐渐落地，另外，三季度部分原材料价格下跌，也提升了电池企业的毛利率。在电池出货量环比增加的规模效应下，电池企业的盈利能力显著提升。
综合各家发布的业绩预告可以看到，新能源汽车产业链公司实现业绩增长，主要受益于新能源汽车销量的增长，以及公司前期产能布局效果的释放。
中泰资本投资管理有限公司董事长王冬伟说：“市场目前重点关注企业的盈利能力指标，还有销售利润率指标，销售毛利率和销售净利率越接近代表企业盈利越好。动力电池、材料等核心环节公司通过向资源端延伸，同时积极研发创新，具有业绩确定性和改变产业链格局的潜力。”（证券日报）
